Point sur la situation financière à la fin du 4ème trimestre 2024

L’année 2024 s’achève, offrant une opportunité d’analyser les grandes tendances économiques et financières qui ont marqué ces derniers mois. Entre l’exubérance des marchés américains, les défis structurels de l’Europe et la volatilité des marchés émergents, les investisseurs ont dû naviguer dans un environnement complexe.

Les marchés financiers en 2024 : bilan et perspectives

L’exubérance américaine

Après une année 2023 dynamique, les marchés financiers américains ont poursuivi leur ascension. Le S&P 500 a enregistré une progression de +24%, portée par les géants de la technologie, un regain d’optimisme économique et une politique monétaire plus accommodante de la Réserve Fédérale.

Les entreprises du secteur technologique et de l’intelligence artificielle ont continué d’attirer les investisseurs, consolidant des valorisations parfois jugées excessives. La surperformance des « 7 Magnifiques » (Alphabet, Amazon, Meta, Apple, Microsoft, Nvidia et Tesla) devra être surveillée afin d’évaluer d’éventuels risques de survalorisation.

Une année mouvementée pour l’Europe : défis structurels et crises politiques

Les marchés boursiers européens ont affiché des performances contrastées. Si l’EuroStoxx 50 a progressé d’environ +8%, ces résultats masquent d’importantes disparités sectorielles et géographiques.

  • Facteurs positifs : les secteurs énergie et industrie ont bien performé, et les banques ont su maintenir une certaine résilience.
  • Facteurs négatifs : la consommation des ménages est restée atone et l’investissement résidentiel a stagné sous l’effet des taux d’intérêt élevés.

Un climat politique incertain

L’Europe a été confrontée à une instabilité politique accrue, affectant la confiance des investisseurs :

  • France : la dissolution de l’Assemblée nationale en juin a paralysé les décisions économiques, affaiblissant l’attractivité du pays pour les investisseurs étrangers. Le CAC 40 a reculé de -2,15%, malgré un rebond en fin d’année.
  • Allemagne : l’éclatement de la coalition gouvernementale en novembre a accentué l’incertitude politique, impactant la première économie européenne en pleine mutation industrielle et énergétique.

L’Asie et les marchés émergents : une année en demi-teinte

Le Nikkei 225 a clôturé 2024 en hausse de +11%, bénéficiant d’une reprise économique progressive au Japon.

En Chine, les indices boursiers ont rebondi de +20% à +25% grâce à des mesures de relance ambitieuses, bien que la confiance des investisseurs reste fragile face aux tensions commerciales avec les États-Unis.

Certains marchés émergents, notamment en Amérique Latine, ont profité de la hausse des matières premières. Le Brésil et le Mexique se sont distingués par des performances solides, renforçant l’attrait de ces régions pour les investisseurs.

Immobilier et placements alternatifs

Un marché immobilier en transition

Le marché immobilier français semble amorcer une sortie de cycle baissier après deux années de contraction brutale. L’inflation maîtrisée (2,4% en 2024) et la baisse des taux directeurs de la BCE redonnent un peu de dynamisme au secteur, notamment pour les primo-accédants.

Toutefois, le marché reste freiné par :

  • Une faiblesse persistante des mises en vente.
  • Un stock de logements difficile à écouler.
  • Des délais de construction rallongés.

SCPI : une mutation du marché

Les SCPI (pierre papier) connaissent des ajustements :

  • Certaines sociétés ont mis en place des fonds de remboursement permettant des sorties plus rapides à des prix ajustés.
  • Malgré la révision à la baisse de certaines valorisations, les rendements restent attractifs et offrent une bonne protection contre l’inflation.

Fonds en euros : un retour en force

Le fonds en euros a retrouvé de l’attractivité en 2024, avec des rendements estimés à +2,50% en moyenne, offrant un rendement réel positif compte tenu de l’inflation contenue à +2%.

Les compagnies d’assurance ont également proposé des taux boostés pour 2024 et 2025, renforçant l’attrait de cette solution sécurisée pour les épargnants.

Matières premières et diversification des investissements

Matières premières : des performances solides

  • Pétrole : prix relativement stable malgré un contexte géopolitique tendu.
  • Cuivre : progression de +5% malgré la faiblesse de la demande chinoise.
  • Or : hausse de +30%, portée par la prime géopolitique et l’incertitude économique.

Actifs de diversification en vogue

Dans un contexte de corrélation élevée entre actions et obligations, les investisseurs ont cherché à diversifier leur portefeuille. Le Bitcoin, le Franc Suisse et les métaux précieux ont ainsi enregistré des niveaux records.

Perspectives 2025 : quelles stratégies adopter ?

Un contexte politique et économique sous haute surveillance

  • États-Unis : l’élection présidentielle et les tensions sur les marchés obligataires pourraient influer sur les décisions d’investissement.
  • Zone euro : les défis politiques en France et en Allemagne risquent de ralentir la reprise économique.
  • Chine : la faiblesse de la consommation intérieure freine le rebond économique du pays.

Opportunités d’investissement

  • Marchés obligataires : les obligations d’État et le crédit Investment Grade restent attractifs.
  • Actions européennes : sous-évaluées, elles pourraient bénéficier d’un regain d’intérêt.
  • Diversification sectorielle : l’exposition aux secteurs liés à la transition énergétique et aux infrastructures reste stratégique.

Conclusion

L’année 2024 a été marquée par des marchés financiers contrastés et un environnement géopolitique incertain. En 2025, une approche diversifiée et opportuniste sera essentielle pour capter les opportunités tout en gérant les risques liés à la volatilité des marchés et aux tensions politiques.

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